Игра в Мили: Почему 100 000 баллов могут стоить $500 или $8,000 (Математика обмена)

Это современная мечта: полет первым классом на Мальдивы, шампанское в кресле-кровати, и все это оплачено «баллами». Социальные сети наводнены инфлюенсерами, утверждающими, что они путешествуют по миру бесплатно благодаря трэвел-хакингу. Вы смотрите на баланс своей карты, видите 50 000 баллов и задаетесь вопросом: «Что это мне на самом деле дает?»

Ответ — это математическое минное поле. Банки и авиакомпании намеренно запутывают стоимость своих валют лояльности, чтобы сбить с толку потребителей. Они хотят, чтобы вы обменивали баллы на тостеры, подарочные карты или «Оплату баллами» на Amazon, потому что такие обмены экономят деньги им. Чтобы обыграть казино, вам нужно понять фундаментальную валюту трэвел-хакинга: CPM (Центы за Милю).

В этом исчерпывающем руководстве мы разберем модели оценки программ вознаграждений, концепцию «аспирационного ценообразования» и альтернативную стоимость отказа от наличных.

Базовая линия: Стандарт Цента

Прежде чем летать, нам нужен пол. Почти во всех экосистемах вознаграждений (Chase, Amex, Citi) базовая стоимость балла составляет 1 цент ($0.01). Если вы обмениваете 10 000 баллов на кэшбэк или кредит на счете, вы обычно получаете $100.

Это устанавливает нашу «Нижнюю стоимость».

Модель переменной оценки

В отличие от наличных, баллы — это фиатная валюта, контролируемая эмитентом. Их стоимость сильно колеблется в зависимости от того, как вы их используете. Давайте рассмотрим три сценария для 100 000 баллов Amex Membership Rewards.

Сценарий А: «Ленивый» обмен (0.6 - 0.7 CPM)

Вы привязываете карту к Amazon и используете «Покупку за баллы», чтобы купить новый телевизор. Amazon обычно дает 0.7 цента за балл. Ваши 100 000 баллов покупают товаров на $700. Это математическая трагедия. Вы фактически выбросили ценность на ветер.

Сценарий Б: Обмен через «Портал» (1.0 - 1.5 CPM)

Вы бронируете рейс через трэвел-портал банка. Цена билета $1,000. Вы платите 100 000 баллов. Вы получили 1.0 CPM. Если у вас премиальная карта, вы можете получить множитель (1.5x), делая эти баллы стоящими $1,500. Это достойно, безопасно и легко.

Сценарий В: Обмен через «Партнера по переводу» (2.0 - 8.0+ CPM)

Вот где происходит магия. Вы переводите свои 100 000 баллов в программу лояльности авиакомпании (например, Virgin Atlantic или Air Canada Aeroplan). Вы находите билет бизнес-класса в Европу, который в розницу стоит $6,000. Стоимость в милях — 80 000 миль + $200 налогов.

Математика:
($6,000 - $200) / 80,000 = $0.0725 = 7.25 CPM.

Переведя баллы, вы умножили их стоимость в 10 раз по сравнению с обменом на Amazon. Вы превратили «фантики» в осязаемый люксовый опыт стоимостью тысячи долларов.

Ловушка «Аспирационного ценообразования»

Однако мы должны применить здесь критический экономический фильтр. Экономисты утверждают, что оценивать полет бизнес-классом по его розничной цене ($6,000) ошибочно, если только вы не заплатили бы за него наличными в любом случае.

Если вы бюджетный путешественник, который обычно платит $800 за эконом, обмен баллов на место в бизнесе за $6,000 дает вам теоретическую ценность 7 CPM, но личную полезную ценность намного ниже. Вы не «сэкономили» $5,200; вы просто получили люксовый апгрейд.

Чтобы быть математически честным с собой, оценивайте обмен относительно того, что вы действительно потратили бы. Если бы вы заплатили $1,200 за Премиум-эконом, считайте ваш CPM исходя из $1,200, а не из раздутого ценника Бизнес-класса в $6,000.

Альтернативная стоимость заработка баллов

Зарабатывание баллов не бесплатно. Обычно это сопряжено с альтернативными издержками. Если вы используете карту, которая дает 2x баллов на все, вы отказываетесь от возможности использовать карту, которая дает 2% кэшбэка.

Если вы обмениваете эти баллы позже по 1.0 CPM, вы вышли в ноль. Если вы обмениваете по 0.6 CPM (Amazon), вы потеряли деньги по сравнению с простой кэшбэк-картой. Чтобы оправдать карту с баллами, вы должны обменивать их по ставке выше, чем альтернатива с кэшбэком. В противном случае вы платите ежегодные взносы за привилегию зарабатывать валюту, которую трудно использовать.

Инфляция бьет по баллам сильнее, чем по наличным

Мы говорим о денежной инфляции (3-4% в год), но Инфляция Баллов (Девальвация) намного быстрее и непредсказуемее. Авиакомпании и отели регулярно меняют свои таблицы вознаграждений без предупреждения. Полет, который стоил 50 000 миль вчера, может стоить 80 000 миль завтра. Это мгновенная девальвация ваших «сбережений» на 37%.

Стратегия: Заработай и Сожги (Earn and Burn). Не относитесь к баллам как к пенсионному счету. Это обесценивающийся актив. Лучшее время использовать баллы — почти всегда «сейчас». Накопление миллионов баллов для поездки «когда-нибудь» подвергает вас огромному риску девальвации.

Заключение: Считайте перед тем, как провести картой

Трэвел-хакинг — это выгодное хобби, но оно требует усердия. Перестаньте смотреть на баллы как на «бесплатные подарки» и начните смотреть на них как на валюту с плавающим обменным курсом. Считайте свой CPM при каждом обмене. Сравнивайте его с ценой наличными. И никогда, никогда не используйте свои баллы для покупки тостера.